Según los señores Severino Álvarez, Antonio Pineda Castro y Refugio Rocha Vitela, esta capilla existe desde que se fundó la población de Zacapu. Por su posición urbana, similar a las de San Juan y San Miguel, forma parte de un esquema de barrios planteado desde la fundación de la ciudad y su traza hecha por los primeros franciscanos. La dimensión de las capillas y su ubicación nos recuerdan a las de Santa Fe de la Laguna y a las de Uruapan, cuya traza también se debe a fray Juan de San Miguel.
A pesar de tratarse de una capilla nueva, su advocación se relaciona con la de San Miguel, ambos con imágenes portadoras de espadas, lo que nos lleva a pensar que es el símbolo urbano de su supervivencia prehispánica, de sincretismo colonial, que a nuestros ojos profanos ya no es vigente y carece de sentido, dada la gran ignorancia que caracteriza nuestro siglo respecto al urbanismo histórico de nuestras poblaciones.
La capilla, al parecer, estaba altamente deteriorada a principios de nuestro siglo, por lo que se reconstruyó en su totalidad. El informe de Bienes Nacionales dice que, para tal efecto, el terreno lo donó la señora María Bentura Gallo, quien seguramente solo era quien la custodiaba, no su propietaria. Durante la revuelta cristera y el agrarismo, fue cerrada al culto, propiciándose su total deterioro, ya que había sido rehecha en adobe, con techo de madera y teja y piso de ladrillo. En 1945, los vecinos del barrio solicitaron a Bienes Nacionales que autorizara su reapertura para dedicarla al culto católico, para el que fue construida.
No se sabe si existió autorización alguna, pero ese mismo año el barrio la reabrió, restaurándola. Pocos años después se realizó una nueva remodelación, al parecer sin un proyecto autorizado, según lo indica el triste resultado arquitectónico de la finca que hoy vemos, que, a pesar de su fealdad, debe consignarse por su importancia en el esquema urbano de la ciudad.
Conserva una interesante imagen colonial de Santiago Matamoros, además de un Jesús del Santo Entierro.
